Expectativas para a Nova Temporada de Balanços
Com a aproximação do período de divulgação de resultados, o mercado observa atentamente as expectativas das empresas brasileiras para o terceiro trimestre de 2024. As primeiras companhias que têm ações na bolsa de valores começarão a divulgar seus resultados na terça-feira (22), com um cronograma que se estende até 15 de novembro.
Análise do Cenário Econômico
O ambiente econômico apresenta desafios significativos, especialmente devido ao cenário fiscal do Brasil e às decisões sobre taxa de juros nos Estados Unidos, que continuam sendo um foco para os investidores. De acordo com Fernando Bento, CEO e sócio da FMB Investimentos, espera-se uma recuperação moderada em alguns setores, com ênfase na **resiliência** de empresas ligadas a commodities, como petróleo e mineração, além dos setores de consumo básico e financeiro.
Em contrapartida, setores que dependem mais do crescimento interno, como o varejo e a construção civil, podem enfrentar desafios maiores. Bento destaca que o impacto das políticas monetárias globais e as decisões sobre juros serão determinantes para o desempenho das empresas.
Atenção aos Indicadores Financeiros
Os analistas recomendam que os investidores fiquem atentos a alguns indicadores financeiros importantes, tais como:
- Margens de lucro
- Endividamento
- Geração de caixa
Empresas que conseguirem manter ou aumentar suas margens em um contexto de inflação e juros elevados terão uma posição de destaque. Bento salienta que em tempos de juros altos, conhecer o nível de endividamento e a estrutura de capital é crucial, uma vez que empresas muito alavancadas estão mais sujeitas a riscos.
Além disso, as empresas que demonstram uma clara visão de futuro, conhecido como guidance, devem estar na lista de observação dos investidores.
Dicas para Investir na Bolsa
Para aqueles que desejam investir, uma das principais recomendações é diversificar os investimentos. Essa prática ajuda a reduzir riscos e a construir uma carteira mais equilibrada. Outras dicas relevantes incluem:
- Analisar os fundamentos das empresas
- Estudar o mercado com profundidade
- Focar no longo prazo, já que é neste horizonte que os bons resultados tendem a aparecer
Bento reforça que os investidores iniciantes na B3 devem evitar ações altamente especulativas e se concentrar em investimentos sustentáveis a longo prazo. Manter uma carteira diversificada e acompanhar tendências globais é essencial, assim como reavaliar os fundamentos das empresas já em carteira.
Setores em Foco
Frederico Nobre, gestor de investimentos da Warren, menciona que, em função das quedas nos preços das commodities, os resultados das empresas deste setor podem ser decepcionantes em comparação ao trimestre anterior. Ele sugere que dois setores a serem monitorados são:
- Utilidades públicas (energia elétrica e telecomunicações)
- Setor financeiro
Anderson Silva, especialista em mercado de capitais, cita Vale (VALE3) e Petrobras (PETR4) como empresas a serem observadas, dada a forte influência dos preços de commodities em seus lucros, especialmente devido à demanda da China. O crescimento da economia chinesa foi de apenas 4,6% no terceiro trimestre, o que levanta preocupações sobre sua capacidade de estimular a demanda.
Expectativas no Setor Bancário e Varejo
No setor bancário, Silva destaca Bradesco (BBDC4) e Santander (SANB11), focando na qualidade da carteira de crédito e na inadimplência. Ele ressalta que a receita proveniente de serviços financeiros será um ponto crítico para monitorar. Apesar de um desempenho um pouco mais modesto, o Bradesco mostrou sinais de recuperação, enquanto o Santander deve continuar em uma trajetória de crescimento mais acelerado.
Quando se trata do setor de consumo e varejo, as atenções estarão voltadas para o Grupo Pão de Açúcar (PCAR3) e Assaí (ASAI3). Os investidores avaliarão como o aumento nas taxas de juros e a inflação impactaram o poder de compra dos consumidores e, consequentemente, as vendas e lucros dessas empresas.
